睿遠落子中國香港，劍指全球投資“星辰大海”

本報（chinatimes.net.cn）記者耿倩 胡金華 上海報道金融對外開放背景下，又一家國內公募基金公司將走向世界的首站設在了中國香港。3月27日，睿遠基金（香港）有限公司（下稱“睿遠香港子公司”）舉辦開業典禮，正式對外展業。公司首席執行官、首席投資官萬青對《華夏時報》記者表示：“公司已完成各項準備工作，未來將堅持專業化精品化發展道路。在產品布局上，將堅持精品化，立足香港，發行和管理公募基金和私募基金；在投資領域上，將專注和深耕于主動權益投資領域，致力于打造具有競爭優勢的精品資產管理機構。”業內人士分析，國內基金公司在香港建立分公司可以助其拓展海外市場，擴大業務范圍和市場份額。同時，還可以獲得更多的投資機會和資源，提高國際化程度和品牌影響力，增強市場競爭力。睿遠香港子公司正式展業3月27日，睿遠基金子公司在香港舉行了開業典禮。據了解，睿遠香港子公司于2022年4月獲得中國證監會核準，注冊資本1億元港幣，并于當月在香港公司注冊處完成了相關注冊登記等事項。2023年3月，公司獲得香港證監會批復第四類和第九類牌照。根據香港《證券及期貨條例》規定，第四類（就證券提供意見）牌照主要為投資咨詢業務，第九類（提供資產管理）牌照主要為資產管理業務。當問及香港子公司未來的發展方向時，萬青表示，睿遠香港公司將堅持專業化精品化發展道路。“在產品布局上，將堅持精品化，立足香港，發行和管理公募基金和私募基金。在投資領域上，將專注和深耕于主動權益投資領域，為境內外個人和機構投資者提供專業優質的資產管理服務，致力于打造具有競爭優勢的精品資產管理機構。”然而，睿遠基金的野心不止于中國香港。萬青稱，睿遠香港公司將秉承長期價值投資理念，希望從深耕中國優質公司的投資，逐步拓展到全球優質公司的投資，構建對全球優質公司的研究能力，從全球配置角度出發配置具有比較優勢的企業。事實上，國內公募基金在香港設立子公司后可能會面臨諸如“水土不服”等挑戰。對此，萬青表示，公募香港子公司需要構建起自身核心競爭力，才有可能獲得長期發展。“在投研能力和自身核心競爭力的構建上，睿遠香港公司將依托睿遠基金的投資研究能力，充分發揮協同作用，強化研究積累、討論和相互促進，參與和推動國際化投研能力建設，從深耕中國優質公司的投資，逐步拓展到全球優質公司的投資，構建對全球優質企業的研究能力，把握全球競爭優勢企業的投資機會。”萬青如是說。據了解，萬青長期專注于權益投資，擅于精選商業模式良好、管理層誠信且能干、估值合理的優質企業。“良好的商業模式、能干而誠信的企業管理者都很重要的，這其中最重要的是好的商業模式，因此首先要尋找具有好的商業模式的企業，所謂好的商業模式就是生意別人搶不走，自由現金流持續好，每年至少還有穩定增長的企業。”萬青在分享投資理念時表示。他進一步分析，如果找到了好的商業模式，加上能干的管理層，再加上估值合理，那就是基本構成了好的投資。成長是價值投資中最重要的要素，估值也很重要，價值投資不能不看估值。在他看來，秉承長期價值投資理念，堅持深入的基本面研究，立足長期，選擇估值合理的優質上市公司進行投資，是獲得長期回報的重要方式。國內公募“出海”大勢所趨2022年4月，證監會發布《關于加快推進公募基金行業高質量發展的意見》，鼓勵支持符合條件的基金管理公司“走出去”，依法設立境外子公司，提升服務境外投資者及全球資產配置的能力。據不完全統計，截至目前已有接近30家公募基金公司在香港設立子公司。私募排排網財富管理合伙人夏盛尹接受《華夏時報》記者采訪時表示，“走出去”和“引進來”是一種良性的互動互通，國內公募基金“走出去”是中國金融市場參與國際化競爭的重要一步，有利于打開視野積累經驗，提升組織人才和管理的國際化水平。談及國內公募基金公司扎堆“出海”的原因，業內人士表示有多方面因素。作為全球重要的金融中心之一，香港成熟的金融市場和優越的營商環境，可以為基金公司提供更多的投資機會和業務拓展空間。中央財經大學證券期貨研究所研究員楊海平接受《華夏時報》記者采訪時表示，香港國際金融中心具有很高的全球影響力，香港金融市場高度國際化、多元化，中國內地與香港在金融市場互聯互通方面不斷取得新進展，這為中國內地公募基金提供了走出去挖掘國際化紅利的戰略契機。同時，隨著中國資本市場的開放和國際化進程的加速，基金公司需要更好地融入全球市場。楊海平表示，中國內陸基金公司在香港設立子公司，是其國際化戰略的關鍵一步，子公司設立之后將在香港金融監管框架下，在更大范圍內構建投資組合，創新優化產品體系，服務全球投資者，并通過借鑒先進同業的經驗，提升其在國際化市場中的核心競爭力。“香港是高度開放的金融市場，設立香港子公司，可以使得公募基金公司更好地學習國際資本市場的投研風向、產品創新的趨勢以及先進的管理經驗。”夏盛尹稱。值得注意的是，國內基金公司“走出去”好處多多。夏盛尹分析，香港市場和內地市場是世界第二大規模的互聯互通的資本市場，隨著國內資本市場的不斷深化開放，優秀的國內基金公司“走出去”將享受到更多的政策紅利。另外，中國經濟發展韌性十足，全球資金配置中國資產的熱情升溫，國內基金公司可以利用熟悉中國市場的專業優勢來服務全球投資者。提高核心競爭力是關鍵但同時，國內公募基金在香港設立子公司后可能會面臨一些挑戰和問題。業內人士稱，在香港展業的基金公司內部非常“卷”。夏盛尹表示，“走出去”的國內公募基金公司既要直面國際大型投資機構的正面競爭，還要面臨其他國內公募基金香港子公司的競爭，無論是品牌認可、產品創新、渠道等都將面臨各種競爭和挑戰。“國內基金公司‘走出去’一定會遇到諸如水土不服等情況，但只有在國際化的環境中，才能練就國際化所需要的能力。中國金融機構要承擔更大的使命，要走向更大的舞臺，這一步是必須要邁出去的。”楊海平稱。夏盛尹建議，國內公募基金需要找到自己的核心競爭力，打造一支熟悉國際資本市場的投研團隊，發揮自身優勢，竭盡全力才能搶灘香港市場。而找到自己的核心競爭力并不容易。業內人士強調，公募基金公司需要適應香港的市場環境和監管制度，了解當地的投資文化和風險偏好。還要面對激烈的市場競爭和不斷變化的市場環境，提高投資決策和風險控制能力。此外，依然要加強與當地投資者和機構的溝通和合作，建立良好的業務關系和口碑。與此同時，基金公司還要加強人才培養和團隊建設，提高投研和風控能力；加強市場營銷和品牌推廣，提高知名度和認知度；加強與當地機構和投資者的合作和溝通，建立良好的業務關系和口碑。同時，不斷學習和適應當地市場環境和監管制度，提高自身的國際化水平和競爭力。責任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳