西安設百億工業倍增引導基金：建立存量資產盤活機制，重點支持汽車、新能源新材料等產業

21世紀經濟報道記者 凌晨 西安報道近日，西安正式設立工業倍增引導基金（下稱：引導基金）。該基金是由西安市政府批準設立，按照市場化方式運作的市級政府投資基金。據悉，該基金總規模100億元。其中，市財政通過統籌各類專項資金認繳出資40億元；西安投資控股有限公司（以下簡稱西投控股）通過自有資金以及盤活大西安產業基金存量資產等方式認繳出資30億元；西咸新區、高新區、經開區各認繳出資10億元。21世紀經濟報道記者注意到，本次引導基金從認繳方來看，涉及西投控股、大西安產業基金等省內重點金融領域國企及西咸新區、高新區、經開區三個核心工業區。此外，從布局領域來看，該引導基金重點支持市、區國有平臺和行業頭部機構圍繞全市電子信息、汽車、航空航天、高端裝備、新材料新能源、食品和生物醫藥等六大支柱產業領域。近年來，政府產業引導基金頻繁現身。多地政府設立大體量母基金，一方面用于引導地方產業項目布局、助推產業升級轉型，另一方面則進一步吸引更多優質VC/PE落戶、爭搶更多戰略性新興產業項目。運行方式不同以往運行方式上，本次引導基金采取“財政引導基金—支柱產業專項基金群—產業鏈主題基金—重點項目”架構，按照“政府引導、企業發起、市場運作、專業管理”原則開展投資運作。值得注意的是，該引導基金弱化了政府部門決策參與度。其明確提出“各級基金由符合條件的基金管理機構按照市場化方式進行獨立運作和自主決策，政府部門不進行項目投資運作環節的審批和政策性審查，不干預基金市場化運作，不參與基金投資決策，不指定具體投資項目。”具體來看，本次引導基金主要分為引導基金、支柱產業專項基金、產業鏈主題基金三大板塊進行運作。引導基金方面，采用有限合伙制企業組織形式，由西投控股作為出資代表發起設立，按照市場化方式開展投資運作。重點支持市、區國有平臺和行業頭部機構等分別在電子信息、汽車、航空航天、高端裝備、新材料新能源、食品和生物醫藥等六大支柱產業領域發起設立的專項基金。相較之下，支柱專項基金則細化深入至各大產業細分領域。比如光子、重卡、半導體及集成電路、軌道交通、航空、生物醫藥、鈦及鈦合金、乘用車（新能源）、乳制品、航天、輸變電裝備、太陽能光伏、無人機、氫能、增材制造、智能終端、物聯網、傳感器、陶瓷基復合材料等19條重點產業鏈鏈主企業的上下游重點項目。結合上述重點產業鏈相關項目投資需求，通過股權直投、產業并購以及與鏈主企業、社會資本合作設立各產業鏈主題基金等多種方式開展投資。此外，產業鏈主題基金主要由重點產業鏈鏈主企業發起設立，重點通過股權投資方式支持產業鏈上下游高成長性的優質企業、項目以及工業園區發展，促進支柱產業壯大及產業鏈水平提升。建立存量資產盤活機制為了支持引導基金資金籌措工作，西安擬擬建立大西安產業基金存量資產盤活機制，重點對已達到階段性政策扶持目標、具備退出條件的基金資產進行盤活回收。21世紀經濟報道記者注意到，大西安產業基金于2018年設立，現已逐步進入項目投資封閉管理及陸續到期退出階段。在引導基金設立后，大西安產業基金原有的部門行政決策機制將調整為市場化運營機制，具體由西投控股全權負責大西安產業基金的管理運作、項目退出、資產盤活及資金回收等工作。所盤活資金則將重點用于引導基金出資，大西安產業基金原有行政決策相關管理制度一并廢止。值得注意的是，為了進一步激發市場活力，西安還提出將引導基金（財政出資部分）收益讓渡。具體而言，對于引導基金中市級財政出資部分產生的收益，根據引導基金投資運作情況以及投資效益按比例向其他出資人予以適當讓利。陜西省社科院經濟研究所研究員姜濤對21世紀經濟報道記者說，“隨著整體經濟環境的變化，西安工業經濟發展勢必也會迎來新挑戰。比如資金方面，西安市以往對市場和企業，經常會出現‘撒胡椒面’的情況，此舉雖一定程度上助推了部分產業和企業的發展，但遠不如深入調研精準施策更見成效。”“目前來看，國資依然是西安工業經濟的重要支撐。”姜濤對21世紀經濟報道記者說道，“具體來說，本地相當一部分國企自身資金力量較為雄厚，但在資本運作孵化或資源利用能力等方面仍有短板。若想要充分發揮國資的作用，政府利用相關政策及市場化基金進行引導非常必要。”