10天內超40只主動權益基金換將，有人離職有人“回爐”

　　中新經緯1月5日電 (薛宇飛)據Wind數據不完全統計，從2023年12月25日至2024年1月3日的10天時間里，共有45只主動權益型基金變更了基金經理，部分產品是聘任新的基金經理，部分產品則為增聘。　　從這些產品看，它們的一個普遍特點是2023年的產品收益不佳，未能給投資人帶來很好的收益體驗。　　40只產品2023年收益率告負　　2023年12月25日，是2023年最后一周的第一天，從這一天開始，上百只公募基金產品的基金經理發生變更，產品類型包括了貨幣型基金、債券型基金、指數型基金、股票型基金、混合型基金等。　　就主動權益型基金(注：包括普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金)而言，據Wind數據不完全統計，從2023年12月25日至2024年1月3日的10天時間里，共計有45只產品(注：同一產品的不同份額只統計一次)的基金經理發生變更。其中，既有解聘原基金經理、啟用新基金經理的情況，也有原基金經理留任、增聘新基金經理共管的情形，還有共管基金經理中的一位離任的案例。　　上述產品中，共計有22只產品出現基金經理離任的情況。離任的基金經理中，他們管理產品的任內回報情況差別較大，既有任內回報率超100%的，也有任內收益接近腰斬的。　　早在2017年12月，華商基金研究發展部總經理童立就開始管理華商上游產業A，他也是該產品的首任基金經理，直到2023年12月25日卸任，由張文龍獨自管理。童立管理的6年時間里，華商上游產業A的任內回報率為105.68%。從年度業績看，該基金2022年和2023年的業績有所回落，2023年的收益率為-3.15%。　　離任的基金經理中，有10位基金經理管理的12只產品的任內回報率在-20%以下。任內回報最差的是上銀基金的基金經理施敏佳，他管理上銀新能源產業精選A的任內收益率為-49.06%，同時，該基金2023年的收益率為-46.19%，是當年度全市場公募基金中虧損最多的產品。據該基金2023年三季度披露，其前十大重倉股均是新能源板塊個股，包括陽光電源、隆基綠能、錦浪科技、天合光能等，這些個股在2023年的表現不佳。　　從2023年的收益率看，上述45只基金經理發生變更的主動權益型基金中，只有5只產品的收益率為正，其余40只均告負；收益為負的產品中，有21只的收益率在-20%以下。　　2023年收益為正的產品分別是鵬華弘益A、中科沃土沃嘉A、嘉實創新先鋒A、中信建投北交所精選兩年定開A、平安鼎越，收益率分別為0.53%、0.79%、3.10%、25.10%、3.58%，可以看出，只有中信建投北交所精選兩年定開A取得較為明顯的正向收益。　　有人“回爐重造”，有人選擇離職　　根據基金公告，上述產品基金經理變更的原因各有不同。有的產品基金經理變動，屬于公司內部業務調整，或繼續管理其他產品，或轉到其他崗位；也有部分基金經理選擇離職。　　童立離任華商上游產業A基金經理職務的原因是“工作需要”，他目前還管理著其他多只產品。自2015年7月以來，李韻怡多次與人搭檔管理鵬華弘益A，至2023年12月29日因“公司工作安排”卸任，她目前也管理著其他產品。　　陶曙斌于近日卸任了光大一帶一路A、光大保德信高端裝備A基金經理職務，并被光大保德信基金調崗至權益管理總部股票研究團隊，這意味著他已轉至研究崗位。中新經緯注意到，在2023年，已有多位基金經理“回爐”，轉到研究員職務。例如，海通證券資管于2023年12月6日公告稱，海通核心優勢一年持有原基金經理李晨轉崗至公司權益研究部研究員，產品交由另一位基金經理管理。　　前述45只產品中，已有多位基金經理選擇離職。施敏佳在卸任上銀新能源產業精選A基金經理職務前，他已經在2023年7月及9月先后卸任上銀高質量優選9個月持有A、上銀科技驅動雙周定期可贖回A基金經理職務，同樣，這兩只產品的收益表現也較差，任內回報率分別為-34.68%、-63.39%。此次離任上銀新能源產業精選A，施敏佳的理由是“個人原因”，加上他在上銀基金已無在管產品，且在中基協辦理了注銷手續，意味著施敏佳已經從上銀基金離職。　　東吳基金陳軍常務副總經理卸任了東吳興享成長、東吳興弘一年持有基金經理職務，任內回報率分別為-30.74%、-30.40%。兩只產品的重倉股十分類似，以汽車零部件和光伏領域為主，但在2023年，相關行業上市公司的股價表現較差，陳軍未能給投資人帶來好的收益。在卸任基金經理職務三天后的2023年12月29日，陳軍正式宣告離職。　　從企業端看，各基金公司對收益表現不佳的產品所采取的策略并不相同。據中新經緯統計，2023年12月25日至2024年1月3日期間，匯添富基金有6只主動權益型產品的基金經理發生變更，分別為匯添富行業整合主題A、匯添富ESG可持續成長A、匯添富碳中和主題A、匯添富優勢企業精選A、匯添富社會責任A、匯添富經典成長，2023年的收益率分別為-15.24%、-25.51%、-31.08%、-30.72%、-32.62%、-29.49%。　　對于這些產品，匯添富基金沒有選擇解聘原基金經理，6只產品全部為“增聘”一位新基金經理，與原基金經理共管產品。　　光大保德信基金共有5只主動權益型產品的基金經理發生變更，分別是光大一帶一路A、光大保德信高端裝備A、光大陽光A、光大陽光價值30個月持有A、光大陽光智造A，上述產品2023年的收益率分別為-30.31%、-23.78%、-28.91%、-20.73%、-15.47%。具體看，陶曙斌“回爐”后，光大一帶一路A、光大保德信高端裝備A分別交由韓羽辰、林曉鳳管理。光大陽光A交由曾炳祥管理后，原基金經理孟巍在管產品還有一只。光大陽光價值30個月持有A、光大陽光智造A則是各增聘一位基金經理共同管理。　　基民會贖回嗎？　　基金經理變更一直受投資人關注，從過往的數據會發現，一些產品在基金經理變動后，產品規模乃至收益都會發生波動。　　天相投顧提供的一份研究報告稱，按投資標的類型區分，就天相基金一級分類而言，基金經理變動對基金業績影響較大的主要是股票型基金和混合型基金；基金經理變動對基金規模影響較大的主要為貨幣市場基金，而剔除貨幣市場基金后，基金經理變動更易導致混合基金規模縮水，商品基金規模增長，其他類型基金的規模變動則相對平穩。　　該報告還稱，就權益類資產占比劃分而言(將積極投資股票基金、偏股混合基金、靈活配置混合基金定義為偏股型基金，將純債債券基金、混債債券基金、可轉債債券基金、偏債混合基金定義為偏債型基金)，相較于偏債型基金，偏股型基金在業績、規模兩方面均受到基金經理變動的較大影響，表現更為敏感，規模上往往發生規模縮水方向的變動。偏股型基金整體業績波動主要集中在-20%至20%之間，偏債型基金整體業績波動區間在-4%至4%之間。　　天相投顧稱，按基金管理模式區分，較于被動管理型基金，基金經理變動對主動管理型基金的收益率和規模的影響相對較大，表現也更為敏感。(更多報道線索，請聯系本文作者薛宇飛：xueyufei@chinanews.com.cn)(中新經緯APP)　　(文中觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。)　　中新經緯版權所有，未經書面授權，任何單位及個人不得轉載、摘編或以其它方式使用。責任編輯：魏薇 李中元